原标题：灿勤科技：简单计算无法还原竟能过会 科创板IPO审核真实性存疑

　　多家主要客户各分类产品销售额之和低于总销售额，亦或灿勤科技还有别的未披露的销售产品？2018年，灿勤科技对华为介质波导滤波器出售的收益竟低于5G介质波导滤波器。如此差劲的信披竟能过会，市场不禁要对科创板IPO审核的真实性产生疑虑。

　　从招股说明书披露的数据分析来看，2017-2019年及2020年上半年，灿勤科技实现营业收入1.2亿元、2.71亿元、14.08亿元和7.37亿元，实现扣非归母净利润0.26亿元、0.94亿元、7.21亿元和3.11亿元。可见，报告期内，灿勤科技的营业收入和扣非归母净利润均呈现迅速增加趋势。

　　从主要客户情况去看，2017-2019年及2020年上半年，灿勤科技前五大客户贡献的出售的收益分别为0.69亿元、2.16亿元、13.68亿元和7.18亿元，在营业收入中的占比分别为57.46%、79.82%、97.1%和97.45%。其中，华为贡献的销售收入分别是0.2亿元、1.38亿元、12.86亿元和6.83亿元，在营业收入中的占比分别为16.76%、50.87%、91.34%和92.68%。由此可知，华为的大量采购是灿勤科技报告期内出售的收益“火箭式”增长的主因。

　　正因为报告期内五大客户对销售收入贡献的显著性，尤其是华为对灿勤科技销售收入增长的重要性，科创板审核委在两轮问询及审核意见落实函中一再就灿勤科技和主要客户间的交易情况，尤其是对与华为的交易情况予以多角度的问询。可是，梳理这些信息发现，灿勤科技关于主要客户的销售收入仍存在多处前后矛盾的表述。

　　首先看成都天奥电子股份有限公司及中国电子科技集团公司其他下属单位（下称“成都天奥及中国电科”）。2017-2019年及2020年上半年，成都天奥及中国电科均为灿勤科技的五大客户之一，贡献的销售收入分别是661.47万元、1554.84万元、1228.54万元和843.65万元。

　　同时，招股说明书披露，2017-2019年及2020年上半年，灿勤科技向成都天奥及中国电科的销售内容包括滤波器、天线、谐振器和低互调无源组件，且滤波器的销售金额分别为253.76万元、1173.77万元、983.53万元和701.92万元；天线万元；谐振器的销售金额分别为391.34万元、287.77万元、165.3万元和50.27万元；低互调无源组件仅在2020年上半年产生销售，销售金额为39.58万元。因此，2017-2019年及2020年上半年，灿勤科技向成都天奥及中国电科合计销售额分别为660.9万元、1549.15万元、1182.45万元和836.78万元。

　　这组数据显然与“前五大客户销售情况”所披露的数据不同。由四类产品销售额得到的合计销售额均小于“前五大客户销售情况”所披露的销售额，差值分别为0.57万元、5.69万元、46.09万元和6.87万元。

　　再如大唐移动通信设备有限公司及其同一控制下其他企业（下称“大唐移动”）。招股说明书披露，2017-2019年及2020年上半年，灿勤科技对大唐移动的销售内容为天线和滤波器，合计销售额分别为339.85万元、899.68万元、229.24万元和67.65万元，且在2018年，大唐移动因899.68万元的采购额还一度成为灿勤科技的第五大客户。

　　但首轮问询问题5的回复中又披露，2017-2019年及2020年上半年，灿勤科技对大唐移动的销售额分别为339.85万元、899.68万元、273.57万元和67.65万元。

　　比较两组数据可发现，2017年、2018年和2020年上半年，灿勤科技对大唐移动销售滤波器和天线的收入之和与灿勤科技对大唐移动的销售总额是一致的，但2019年，灿勤科技对大唐移动销售滤波器和天线的收入之和要比灿勤科技对大唐移动的销售总额少44.33万元。

　　此外，康普通讯技术（中国）有限公司及其同一控制下其他企业、东莞迈特通讯科技有限公司及春兴精工同一控制下其他企业也存在类似问题。

　　2018年、2019年及2020年上半年，灿勤科技介质波导滤波器出售的收益分别为1.26亿元、12.8亿元和6.78亿元，其中用于5G场景的介质波导滤波器出售的收益分别为1.22亿元、12.51亿元和6.72亿元。因此，2018年以来，5G介质波导滤波器逐渐成为灿勤科技介质波导滤波器出售的收益的主力，由此也可断定，5G介质波导滤波器是介质波导滤波器的一部分。

　　与此同时，首轮问询问题5的回复中披露了报告期内，灿勤科技向华为销售的5G介质波导滤波器基本的产品型号中，招投标和报价协商的销售金额分布情况（如下表所示）。

　　由上表可知，2018年、2019年及2020年上半年，灿勤科技向华为销售5G介质波导滤波器基本的产品型号的金额分别为1.22亿元、12.42亿元和6.59亿元。

　　既然5G介质波导滤波器是一种介质波导滤波器，那么灿勤科技向华为销售介质波导滤波器的金额一定不会小于销售5G介质波导滤波器的金额。

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